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Wilshire 5000 总市场指数_Wilshire 5000 Total Market Index

FT Wilshire 5000 指数（FTW5000）是什么？​

FT Wilshire 5000 指数（FTW5000）是一个广泛的市值加权指数，旨在捕捉美国可投资市场的 100% 份额。[1] 在 2021 年 6 月 30 日重新品牌之前，FT Wilshire 5000 指数曾被称为 Wilshire 5000 总市场指数（TMWX），这次更名是 Wilshire 与《金融时报》合作的一部分。[2]

主要信息​

  • FT Wilshire 5000 指数（FTW5000）致力于捕捉 100% 的美国可投资市场。
  • 该指数在 2021 年 6 月 30 日之前以 Wilshire 5000 总市场指数（TMWX）进行交易。
  • 在其巅峰时期，FT Wilshire 5000 指数拥有超过 7500 只股票，目前仅有 3687 只。

理解 FT Wilshire 5000 指数（FTW5000）​

FT Wilshire 5000 指数得名于其成立时包含的近 5000 只股票，在 1998 年的最高点，股票数量超过 7500 只。自那以后，股票数量减少到当前的 3687 只（截至 2021 年 12 月 31 日）。[3] 该指数包括所有具有可用价格的美国股票，薄交易和公告板股票则被排除在外。

与所有市值加权指数一样，Wilshire 指数对大市值公司进行了过度权重，而对小市值公司则进行了低权重。截止到 2021 年 12 月 31 日，该指数在信息技术领域占比 28%，在医疗保健领域和消费品可自由支配领域各占 13%。[1]

特别说明​

作为与《金融时报》合作的一部分，Wilshire 还推出了六个其他指数——作为 FT Wilshire 5000 系列的一部分。其他六个指数包括 FT Wilshire 2500 指数（FTW2500），FT Wilshire 美国巨型股指（FTWUSG），FT Wilshire 美国大盘股指（FTWUSL），FT Wilshire 美国中盘股指（FTWUSD），FT Wilshire 美国小盘股指（FTWUSS），以及 FT Wilshire 美国微型股指（FTWUSO）。[4]

FT Wilshire 5000 指数旨在成为最广泛的市场指数。一个广泛的指数被设计用来反映整个市场的动态。虽然它并不包含每一家上市公司，但相比人们通常所指的“市场”的其他指数（如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数），它包含的公司要多得多。

FT Wilshire 5000 指数（FTW5000）的历史​

FT Wilshire 5000 指数由 Wilshire Associates 于 1974 年成立，并在 2004 年 4 月更名为“道琼斯 Wilshire 5000”，此时道琼斯公司接管了其管理。[5][6] 2009 年 3 月 31 日，该指数在与道琼斯的合作结束后重新归属于 Wilshire Associates。[7]

该指数启动时，基准日期为 1980 年 12 月 31 日，指数值为 1404.60 点，总市值为 1,404.596 亿美元。那时，每一个点相当于 10 亿美元，但由于公司行动和指数组成的变化，除数的调整随时间而变化。[1]

该指数在不到 20 年的时间内增长了十倍以上，2000 年 3 月 24 日达到历史高点 14,751.64 点。[8] 这一水平直到 2007 年 2 月 20 日才被突破。[9]

2007 年 4 月 20 日，该指数首次收盘超过 15,000 点。[10] 当天，标准普尔 500 指数仍比 2000 年 3 月的高点低数个百分点，因为小型股表现优于主导标准普尔 500 的大型股。该指数在 2007 年 10 月 9 日达到最高点 15,806.69 点，恰好在大萧条来临之前。[11]

2007 年 10 月 8 日，Wilshire 5000 指数首次在 2003 年后收盘低于 10,000 点。[12] 此后，该指数继续下滑，至 2009 年 3 月 9 日降至 13 年来的低点 6,858.43 点，较 2007 年的高点缩水约 10.9 万亿美元的市值。[13]

Wilshire 5000 指数在 2014 年 2 月 28 日首次突破 20,000 点的盘中高点。在 3 月 4 日，该指数首次收盘超过这一里程碑。[14] 2014 年 7 月 1 日，该指数首次收盘超过 21,000 点。[15] 截至 2022 年 2 月 1 日，该指数交易在一个接近历史高点的水平，超过 45,000 点。[16]

其他广泛市场指数​

尽管 Wilshire 5000 可能仍是被广泛引用的广泛市场指数，但还有几个其他重要的广泛指数，比如 CRSP 美国总市场指数。与 Wilshire 5000 一样，CRSP 美国总市场指数也努力展示美国股票的全面图景，拥有近 4000 只股票，涵盖巨型股、大型股、小型股和微型股。[17]

道琼斯美国总市场指数（DWCF）是一个市值加权指数，由道琼斯指数维护，为美国股票市场提供广泛覆盖。道琼斯美国市场指数被认为是一个总市场指数，涵盖所有满足特定资格要求的美国普通市场股票。[18]

拉塞尔 3000 指数是另一个由 FTSE Russell 维护的市值加权股票指数，提供对整个美国股票市场的曝光。该指数跟踪 3000 只最大的美国交易股票的表现，代表约 98% 的所有美国公司的股本证券。[19]